И как мы знаем по «Повелителю мух», дети, будучи предоставленными сами себе, могут влипнуть в большие неприятности. Я так стар, что помню морализаторские кампании борца с видеоиграми Джека Томпсона, — думаю, здесь история может повториться с понятными последствиями для акций. Возможно, что первые несколько недель акции будет лихорадочно трясти, но в итоге https://boriscooper.org/analiz-kompaniy-roblox-corporation-a-takzhe-paypal/ все убыточные стартапы начинают стоить так, как их оценивают инвесторы, — без оглядки на способ выхода на биржу. Roblox — это игровая платформа, предоставляющая пользователям инструментарий для создания собственных игр. Игры могут быть самыми разными — от платформеров-«бродилок» с преодолением препятствий до командных состязаний типа «захват флага».
Проанализируйте акцию Roblox Corporation
Избранные материалы Т—Ж, которые не стоит пропускать, — в наших рассылках. Выбирайте и подписывайтесь — мы уже готовим письмо для вас. Компания на данный момент убыточная, и когда она станет прибыльной, никто сказать не может. К слову, немало денег она теряет на выплатах робуксов пользователям-разработчикам.
Roblox нацелен на демографический и географический рост
Сегодня компания Roblox выходит на фондовый рынок путем прямого листинга. Почему основатель Roblox Дэвид Базуцкий выбрал этот способ вместо IPO? Действительно ли отказ от услуг андеррайтеров — это праздничный подарок для акционеров или это всего лишь купон от казино для подогрева большой игры?
Акции игровой онлайн-платформы Roblox после ее отчета взлетели на 36%
Roblox DPO – пятый такой листинг крупной компании после Palantir Technologies (PLTR) , Asana (ASAN) , Slack Technologies (WORK) и Spotify Technology (SPOT) . Roblox Premium (рус. Roblox Премиум), ранее известный как Клуб Строителей – платное членство, дающее игрокам преимущества и привелегии. После покупки игроки ежемесячно получают энное количество робаксов, которое зависит от их уровня подписки. Он стал преемником Клуба Строителей, первоначального членства в Roblox до Премиума.
Как читать прогнозы по Roblox (RBLX)?
Чтобы избежать такой ситуации, Roblox решили перенести своё IPO. Снижение стоимости с пиковых $184 — двукратное, но все же цена втрое превосходит диапазон размещения ($31−34). Зато акции некоторых других компаний, тоже выходивших с искусственным интеллектом, например, Root Inc. (ROOT), приобрести можно дешевле диапазона размещения. К примеру, акции американского разработчика игровых технологий Unity Software (U) сейчас стоят $93. Диапазон размещения составлял $44−48, а на закрытии в первый день торгов акция стоила $68,4.
Какая рыночная стоимость (капитализация) компании Roblox Corporation?
Однако с тех пор компания выпустила ряд поправок, последняя из которых была опубликована 22 февраля. Компания планировала традиционное IPO, но SEC одобрила изменение. В правилах IPO, чтобы разрешить прямой листинг без андеррайтеров. 26 февраля компания провела презентацию « День инвестора» на YouTube для продвижения акций RBLX. В заявке Roblox говорится, что рост обусловлен инвестициями в технологии, качеством пользовательского контента и социальным аспектом платформы. Высококачественный контент на платформе привлекает пользователей, и чем выше вовлеченность, тем больше разработчиков и создателей контента привлекают к созданию на платформе.
Как изменилась цена акций за месяц, год?
В результате компании теряют деньги, которые могли бы привлечь, если бы установили более высокую цену размещения. Roblox основали в 2004 году американский предприниматель Дэвид Башуцки и покойный инженер Эрик Кассел. За последующие 15 лет компания привлекла более $856 миллионов, а в марте 2020-го вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу через процедуру прямого листинга. Эта компания известна не меньше, чем Snowflake, Unity и C3.AI. У Roblox сто миллионов лояльных пользователей и харизматичный CEO поколения Стива Джобса. В ноябре Roblox оценивали в $8,6 млрд и прогнозировали рост капитализации компании до $11 млрд в первый день торгов.
Сравнение вознаграждения между Премиумом и Клубом Строителей
Индекс NASDAQ с начала года упал на 10%, размещение Oscar Health (OSCR) оказалось неудачным. Акции компании Asana (ASAN), разработчика софта для совместной удаленной работы, не выросли совсем. Дастину Московицу (состояние — $18 млрд.), одному из крупнейших акционеров Facebook, где он когда-то был техдиректором, делать Asana публичной не особо-то и хотелось.
Подобной схемой выхода на биржу уже пользовались Spotify и Slack. Изначально Roblox собиралась разместить свои акции на бирже в 2020 году, но листинг был отложен. Данное решение было принято компанией после IPO Airbnb и DoorDash. Акции этих компаний резко подорожали в первые дни торгов.
Сервис совершенно бесплатен, заработок компании обеспечивают внутриигровые покупки игроков в виртуальной валюте Robux. Дело в том, что цена акций компаний в первый и последующие дни торгов часто сильно взлетает по сравнению с той, по которой акционеры продают их в процессе IPO. Собственно, в этом и состоит одна из причин интереса широкой публики к IPO. Ведь участники IPO — словно гости на большом пиру, которым владельцы компании делают щедрый подарок — усыпают стол деньгами. Эти денежные суммы они могли бы выручить сами, однако «дарят» их участникам. Риттер показывает, что в прошлый раз треть всех денег оставалась «на столе» только в далеком периоде 1999−2000 годов.
Он разместил на бирже акции лишь для того, чтобы дать возможность выйти венчурным фондам. Акции компании Snowflake (SNOW), с которой в середине сентября и начался осенний бум IPO, держатся на уровне первого дня торгов — $240. Наличие акций у Уоррена Баффета инвесторов было причиной скачка их стоимости и сейчас этот факт продолжает их удерживать. Число ежедневных активных пользователей выросло на 31% и составило 47,3 млн.
Roblox Corporation разрабатывает и управляет развлекательной онлайн-платформой. Компания также предоставляет Roblox Cloud, решение, которое предоставляет услуги и инфраструктуру для поддержки платформы совместной работы людей. Он обслуживает клиентов в США, Канаде, Европе, Азиатско-Тихоокеанском регионе и по всему миру. Как сообщает The Wall Street Journal, игровая компания Roblox проведёт прямой листинг акций 10 марта 2021 года. Торги акциями под тикером RBLX начнутся на Нью-Йоркской бирже. Roblox напоминает игру Minecraft, которую в 2014 году купила Microsoft за $2,5 млрд.
Катализатором падения стало ухудшение прогноза по бумагам компаний со стороны Goldman Sachs. Так, рейтинг акций Netflix был снижен с «нейтрального» до «продавать», целевая цена бумаг — с $265 до $186. Акциям Roblox и eBay также был присвоен рейтинг «продавать» вместо «нейтрального», передает CNBC. Конкуренты от Microsoft позади – у Minecraft нет аналогичной системы монетизации, а лояльных пользователей меньше. Месячная аудитория Roblox уже превысила 200 млн, актуальные показатели Minecraft – менее 130 млн. Технологический директор Roblox Дэн Штурман называет мир, создаваемый игроками, метавселенной.
Компания также сообщила, что из-за технического сбоя, произошедшего с 28 по 31 октября, компания потеряла заказы примерно на $25 млн. В Roblox обещали, что вскоре выпустят подробный отчет, посвященный причинам сбоя и мерам, которые компания примет, чтобы в будущем инцидент не повторялся. Котировки компании начали резко двигаться вверх после выхода отчетности за третий квартал 2021 года. За три месяца выручка Roblox выросла на 102% по сравнению с тем же кварталом прошлого года, до $509,3 млн. Roblox заявила, что будет использовать финансирование для продвижения своих инициатив по росту и создания своей платформы. Большинство пользователей Roblox взаимодействуют с его платформой на мобильных устройствах.
При прямом листинге компания не выпускает новых акций, а их цена не определяется андеррайтерами. Вместо этого акционеры просто начинают продавать ценные бумаги на бирже. Отсутствует и локап-период, в течение которого часть акционеров не может продать акции. Основной причиной, по которой владельцы компании отказываются от услуг андеррайтеров и выбирают прямой листинг, считается нежелание оставить «деньги на столе».
Акционеры «подарили» $20 из $68, при том, что, не доверив определение цены андеррайтерам, они провели аукцион и установили цену, исходя из спроса. Зато после истечения локап-периода получили к $68 дополнительные $107 — в соответствии с моделью Джея Риттера. Да, акции стоят сейчас вдвое дешевле пиковой цены $175, достигнутой, так же, как и в случае Snowflake — перед истечением локап-периода. Правда, пиковая стоимость составляла $429 и была достигнута в середине декабря, через три месяца после IPO.
Никакой негативной информации об эмитентах за это время не появилось. Да и вообще, «скелеты в шкафу» могут храниться у одной или двух компаний, но не могут быть правилом. Roblox увеличил чистый убыток до $74 млн против $48,6 млн годом ранее. Инвесторов это не расстроило, так как аналитики ожидали, что убыток составит $86,2 млн. На прямом листинге Roblox 10 марта компания продаст 198,9 млн обыкновенных акций. DPO означает, что цена открытия Roblox будет устанавливаться ордерами на покупку, которые получает биржа, а не андеррайтерами, устанавливающими цену.
По большей части это был ребрендинг, поскольку большинство преимуществ предоставлялось и в Клубе Строителей. Это выше, чем у разработчика видеоигр Electronic Arts, — его капитализация $41 млрд. Однако в январе 2021 года компания всё же решилась на прямой листинг, отменив IPO. Компания не будет привлекать новый капитал самостоятельно, деньги получат только владельцы акций. Такой рост свидетельствует о низкой оценке бумаг на момент самого IPO. Если стоимость акций в первый день торгов резко растёт, компании теряют деньги, ведь они бы смогли получить больше, если бы установили более высокий ценник на момент размещения.
Наконец, мы рассчитываем работать с ведущими брендами для создания уникальных маркетинговых возможностей на платформе Roblox ». Roblox Corporation – платформа для производству видеоигр, которая стала публичной, и в этом месяце она планирует выйти на Нью-Йоркскую фондовую биржу. Также следует учитывать репутационные риски — их бесчисленное множество, ибо речь идет о детях.
Компании привлекли $62 млрд, а «на столе» оставили $30 млрд. Еще год назад ничего подобного не наблюдалось, «чаевые» андеррайтерам и их клиентам составляли всего 18% ($7 млрд. из $39). В прошлом году так разместились только три компании — Palantir Technologies (PLTR), Asana (ASAN) и Thryv Holdings (THRY). Это менее 2% от 165 традиционных размещений, проведенных за этот год американскими компаниями на NYSE и NASDAQ. За два предшествующих года таких размещений было тоже только три — Spotify Technology (SPOT), Slack (WORK) и Watford Holdings (WTRE).
- Игры могут быть самыми разными — от платформеров-«бродилок» с преодолением препятствий до командных состязаний типа «захват флага».
- Roblox увеличил чистый убыток до $74 млн против $48,6 млн годом ранее.
- Так, рейтинг акций Netflix был снижен с «нейтрального» до «продавать», целевая цена бумаг — с $265 до $186.
- Roblox ориентирован на рост, инвестируя в платформу для поддержки взаимодействия на рынках развлечений, обучения и бизнеса.
- Roblox в целом ориентирован на детей младше 13 лет, они и составляют основную аудиторию.
И хотя виртуальные герои-кубики непохожи на реальных людей, они позволяют игрокам строить новую реальность, взаимодействовать с ней и другими игроками. Сам Риттер объясняет явление так — акционеры дают промо-скидку, размещая небольшую долю акций (сейчас в ходе IPO на рынок поступает лишь 7−8%), зато становятся обладателями намного более дорогой компании. Roblox был основан в 2006 году и известен прежде всего тем, что предлагает развлечения для детей. Однако в письме акционерам компания отметила, что в третьем квартале из 1 тыс. Самых опытных игроков 28% было не моложе 13 лет (по сравнению с 10% в квартале прошлого года).
Платформа планировала выйти на биржу еще в 2020 году, однако отложила листинг, чтобы пересмотреть цену своих акций. Это произошло после резкого роста акций других компаний в первый день их торгов. Например, в свой первый день на бирже Airbnb закрылся ростом на 143%, а DoorDash — на 86%. Roblox привлек средства не через IPO, а в новом венчурном раунде. Ожидается, что рынок заплатит за акцию по меньше мере $55 уже в первый день торгов. Если взять мультипликатор компании Unity на ее пике, то при высоком рынке стоимость акции Roblox может подскочить и до $73, а капитализация — до $48.
Затем в течение несколько месяцев компания могла подорожать до $16−20 млрд. Roblox (RBLX) — разработчик платформы для создания собственных видеоигр, в которые играет 115 млн человек в месяц, в том числе 75% американских детей в возрасте от 9 до 12 лет. Топовые игры — Adopt Me, Jail Break, Piggy, в которых от 4 до 16 млрд игровых сеансов.
В первый день торги закрылись на отметке $27, максимальная цена составляла $46, но сейчас бумага стремится к нижней границе диапазона размещения — $22. Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, в четвертом квартале выручка компании составит $722,4 млн, чистый убыток — $79,4 млн, или $0,14 на акцию. 6 января компания объявила, что привлекла 520 млн долларов в рамках восьмого раунда финансирования из расчета 45 долларов за акцию, в результате чего оценка Roblox составила 29,5 млрд долларов. Среди инвесторов были Altimeter Capital, Dragoneer Investment, инвестиционная группа Санта-Барбары и Warner Music. Roblox подал свой проспект в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) 19 ноября.
Компания использует прямой листинг для выхода на биржу. Акции Spotify (SPOT) не росли вплоть до начала пандемии, когда инвесторы распознали потенциал стриминга. А бумаги Slack (WORK) дешевели, пока Марк Беньофф не объявил, что приобретет эту компанию для расширения бизнеса Salesforce (CRM). Итоги прямых размещений (без IPO) пока не дают контрпримеров.
Тем самым они стимулируют спрос на собственные акции и вносят свою лепту в общий бум IPO. Что касается остальных (also-runners), то деньги «на столе» остаются деньгами только до начала локап-периода, а то и меньше. Фактически, такие компании не дают скидок, и если бы они повысили цены размещения, то IPO могли бы и провалиться.
Это компания, движок которой использует больше половины всех разработчиков. А вот если взглянуть на траекторию цены акций разработчика виртуальных казино Playtika (PLTK), то все, оставленное «на столе», уже диссипировало. Еще одна «облачная» компания SUMO Logic (SUMO) предоставляет анализ лог-файлов облачных сервисов.
Эта статья охватывает все, что вам нужно знать о DPO акций Roblox, и предлагает обзор деталей листинга, чтобы помочь вам решить, вкладывать ли деньги в акции при их запуске. Акции убыточных компаний априори волатильны, но это тот самый случай, когда стоит рискнуть в целях долгосрочного инвестирования. Возможно, что в течение следующих 5 лет капитализация компании вполне может удвоиться в контексте форсированной геймификации общества развитых стран. В Roblox все построено по принципу социальной сети, где игроки могут общаться друг с другом. Roblox в целом ориентирован на детей младше 13 лет, они и составляют основную аудиторию. Hasbro разработал новую версию настольной игры «Монополия», которая позволяет собирать и обменивать популярные игры Roblox.
Когда акционеры очевидного лидера в большом сегменте рынка решают оставить андеррайтеров и их клиентов без пирушки, затея удается. Акции Palantir (PLTR) сейчас стоят в два с половиной раза дороже, чем в сентябре. Все то же обнаруживается в индустрии искусственного интеллекта. AI, предоставляющей тысячи готовых и заранее тренированных моделей машинного обучения и захватившей даже тикер AI (Artificial Intelligence — искусственный интеллект), вернулись к первому дню торгов ($90).
Поскольку игры Roblox в основном рассчитаны на детей, аналитики ожидали, что после возвращения школьников к учебе в очном режиме те будут тратить меньше времени на игры. Roblox ориентирован на рост, инвестируя в платформу для поддержки взаимодействия на рынках развлечений, обучения и бизнеса. Стремительный рост числа пользователей поднял выручку Roblox на 82% в 2020 году до 923,9 млн долларов, увеличившись на 56% в 2019 году с 325 млн до 508,4 млн долларов. Однако чистый убыток компании вырос до 253,3 млн долларов в 2020 году с 71 млн долларов в 2019 году и 88,1 млн долларов в 2018 году. Прямой листинг предполагает, что эмитент (лицо, выпускающее ценные бумаги) осуществляет размещение акций без привлечения инвестиционных банков. Таким образом, новые бумаги не выпускаются, а на рынке торгуются только уже существующие бумаги.
Roblox — многопользовательская онлайн-платформа, при помощи которой игроки могут создавать собственные игры, а также играть в созданные другими пользователями. Она зарабатывает с помощью продажи виртуальной валюты Robux, на которую игроки могут совершать внутриигровые покупки. Roblox — многопользовательская онлайн-платформа, с помощью которой игроки могут создавать собственные игры и играть в созданные другими пользователями.
Она зарабатывает на продаже виртуальной валюты Robux, которую игроки могут тратить на внутриигровые покупки. Вспышка Covid-19 ускорила рост компании, которая предоставляет разработчикам инструменты для создания онлайн-игр, в первую очередь ориентированных на детей. Во время пандемии игры стали одним из основных способов развлечения во всем мире. Roblox (RBLX) следует за Corsair Gaming (CRSR) , Unity Software (U) и Playtika Holding (PLTK) в использовании тенденции к привлечению средств из листинга на фондовой бирже. В итоге Roblox вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу 10 марта этого года.
Акции израильской JFrog (FROG) на прошлой неделе снижались до $44 внутри торгов. Это совпадает со средней ценой диапазона размещения, а ведь в первый день торгов FROG взметнулась до $65. «Во-первых, мы активно работаем с нашим сообществом разработчиков и авторов, чтобы помочь им улучшить свою монетизацию.
В 2020 году около 35% выручки приходилось на продажи через Apple App Store, а 19% – на продажи через Google Play Store. На мобильных пользователей приходилось 68% от общего количества часов взаимодействия, проведенных пользователями на платформе. Roblox должен выплачивать 30% дохода от продаж Robux через магазины Apple и Google.
Roblox не является разработчиком игр, но предоставляет разработчикам и создателям платформу для создания 3D-приложений и игр для своего виртуального сообщества, которое взаимодействует с помощью аватаров. Мэтью Уорнфорд из консалтингового агентства Dubit удачно назвал компанию «YouTube игрового мира». Как и YouTube, Roblox завлекает миллионы пользователей, которые, по сути, развлекают себя на платформе самостоятельно, создавая интересующий их контент. Некоторые игры, созданные на платформе, типа ужастика Piggy, скачивают миллиарды раз. Платформа бесплатная, но компания зарабатывает на продаже пользователям виртуальной валюты, на которую они покупают виртуальные предметы и аксессуары. Отчет компании Roblox ($RBLX) показал, что прибыль на акцию составила $-0.43, что ниже ожиданий в $-0.53.
Пользователи обычно играют в игры с друзьями на платформе, привлекая больше пользователей из уст в уста. Пользователи могут делать разовые покупки Robux или подписываться на ежемесячную подписку на Roblox Premium. Фирма отказалась от планов традиционного первичного публичного размещения акций и вместо этого намеревается выйти на биржу посредством прямого публичного листинга (DPO).
Это привело к снижению стоимости акций компании на 17%. Компания намерена создать платформу для совместной работы людей, которая позволит миллиардам пользователей обмениваться опытом. Компания предлагает платформу, основанную на пользовательском контенте, который черпает вдохновение из игр, развлечений, социальных сетей и даже игрушек.
Точная цена акций сейчас неизвестна, но, по данным банка Renaissance Capital, стартовая цена акций может составить 45 $ — сама Roblox ориентируется на эту цену, но пока ничего не обещает. Капитализация Roblox, таким образом, будет в районе 29 млрд долларов. Такой стремительный рост говорит о том, что их акции низко оценили на самом IPO.
Каждая «Монополия» будет содержать код, который можно будет обменять на эксклюзивный виртуальный предмет на платформе. Roblox не раскрывает количество игроков в разных странах, в частности в Украине. Конкурент Roblox, игра Minecraft, входит в пятерку самых популярных игр в Украине вместе с World of Tanks, сериями FIFA, GTA и Counter-Strike. В Roblox можно организовывать концерты и приглашать на них реальных музыкантов. К примеру, концерт шведской певицы Зары Ларссон в мае посетили миллионы игроков – больше, чем ее реальные концерты. Ларссон заработала $1 млн на продаже в Roblox своих скинов – одежды, прически, танцевальных движений, аксессуаров.
В эпоху первого интернет-пузыря компании привлекли $130 млрд, а на столе оставили $67, то есть, привлекая два доллара в компанию, третий акционеры «дарили» андеррайтерам и их клиентам. Цены акций некоторых компаний лишь в последние годы вернулись к уровням конца девяностых. Действительно ли «деньги на столе» — это просто праздничный подарок, или это всего лишь купон от казино для подогрева большой игры?
Компания прошла процедуру прямого листинга, то есть не выпускала новые акции и не привлекла капитал — средства получили только владельцы акций. С момента листинга акции Roblox выросли на 81% по сравнению с расчетной ценой в $45. Roblox позволяет игрокам конструировать собственные игры, а другие пользователи онлайн-платформы могут в них играть.
Обе принадлежат к жанру «песочница» – дают доступ к открытому миру, где можно создавать собственные игры, локации и героев. Вместо фотореалистической графики они используют намеренно простую. В Minecraft все состоит из кубов, в Roblox – напоминает виртуальный конструктор Lego. Получается, что золото «на столе» оставляют только стержневые компании каждой индустрии.
Так, ценные бумаги Airbnb поднялись в цене на 143%, а DoorDash — на 86%. Компании редко выбирают прямой листинг для выхода на биржу. Он предполагает, что эмитент проводит размещение без участия инвестиционных банков и продает на рынок уже существующие бумаги, не выпуская новые.
Потом истек локап-период, и часть акционеров, конечно, не могла от искушения продать по цене вчетверо выше, чем ожидалось на размещении. Однако ниже закрытия в первый день торгов стоимость не падает. «Деньги на столе» — так экономисты называют сумму, которую якобы недополучают владельцы компании при традиционных IPO. Заказы, включая отложенную выручку, достигли $637,8 млн, что на 28% больше, чем в 2020 году. Согласно консенсус-прогнозу сервиса Refinitiv, в среднем аналитики ожидали роста до $636,5 млн. Заказы компании увеличились на 171% в 2020 году по сравнению с 2019 годом, но компания предупредила, что этот рост вряд ли будет устойчивым после снятия ограничений на изоляцию.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.